Каждый денежный актив имеет свою цену. Но в случае с криптовалютой, этот показатель очень не стабильный. Рынок, где торгуются цифровые монеты, называют волатильным, то есть изменчивым. За несколько часов стоимость одной валюты может опуститься или подняться на десятки пунктов: опытные трейдеры на этом зарабатывают десятки тысяч долларов, но многие лишаются значимой доли вложений.
Почему цена на разную криптовалюту отличается: Биткоин стоит более 7 тысяч долларов, а Рипл несколько центов? Почему так важна капитализация валюты? Как формируется стоимость денежной единицы? Какие факторы на это влияют и можно ли предугадать направление перемены? Давайте разбираться.
Что такое курс криптовалюты
Курс криптовалюты – это стоимость одной цифровой единицы, выраженная в определенной валюте. Например, курс Биткоина может быть указан в фиатной валюте:
- BTC/USD – 1: 7 621,42;
- BTC/RUB – 1: 470 376.
А можно определить курс Биткоина к другой криптовалюте:
- BTC/ETH- 1:12,4;
- BTC/LTC – 1: 61,7.
Котировка – это тоже стоимость монеты, которую на бирже предлагает инициатор торговой сделки: продавец указывает цену, за которую он готов продать актив, а покупатель объявляет стоимость покупки. Например, в валютной паре USD/EUR – доллар – это базовая валюта, а евро – котируемая.
Но как формируется стоимость валюты? Ведь всем известно, что криптовалюта – это не обеспеченный актив. У него нет своего золотовалютного запаса, который бы мог поддерживать его стоимость.
С 1971 года и у любой традиционной валюты тоже нет обеспечения золотом. После отмены золотого стандарта все национальные деньги обеспечиваются только своим ВВП (валовым внутренним продуктом). Нет больше единого регулятора, который отвечает за равновесие рынка денег. Именно это и приводит к изменчивости стоимости валюты относительно друг к другу (и не только цифровой).
Как формируется стоимость денег
Самый значимый фактор, определяющий курс валюты, – это коэффициент спроса и предложения.
Если взять монету Биткоин, то мы знаем, что всего будет выпущено ограниченное количество монет, а именно 21 000 000 BTC. Пока в обороте находится около 81 % от общего количества, остальные 19 % будут постепенно вливаться.
Самая первая цена Биткоина была сформирована исходя из стоимости электрической энергии, которая была затрачена компьютером на его производство. Тогда биткоин был котируемой единицей: $ 1 = 1309,03 BTC. Валюта была неизвестной, новой и непонятной. В 2010 году один участник форума продал за 1 биткоин две пиццы, на то время это и была его актуальная стоимость.
С ростом популярности криптовалюты, количество желающих купить цифровой актив увеличивалось, поэтому стоимость каждой единицы BTC тоже становилась дороже. Но постоянно расти курс не может. В какое-то время он начинает снижаться. И это зависит от других обстоятельств.
Какие факторы влияют на курс монеты
Есть много факторов, способных изменить ценность монеты. Это могут быть реальные причины или спекулятивные. Можно выделить самые значительные из них:
- цена на электричество;
- сложность майнинга;
- массовое распространение;
- количество узлов;
- инфляция фиатных валют;
- регуляция государств.
Каждая монета имеет свою себестоимость: национальную валюту печатают или чеканят на станках, а цифровую валюту производят компьютеры майнеров методом вычислений сложнейших криптографических функций. Стоимость производства также непосредственно отражается на цене виртуальных денег.
Чем сложнее алгоритм криптовалюты, тем ресурсозатратным становится процесс майнинга. Компьютеры работают 24/7 и потребляют огромное количество энергии. Количество участников постоянно увеличивается, вместе с ним повышается сложность вычислений, а техника все больше и больше использует электричества, каждый киловатт которого имеет свою цену.
Например, на производство биткоинов только за 1 год расходуется около 22,5 ТВтч электроэнергии. Чтобы произвести это количество электроэнергии потребуется добыть 13,2 млн. баррелей нефти. И если провести самые грубые расчеты, принимая во внимание статистические данные валюты (12,5 BTC каждые 10 минут), то получается на 1 монету уходит 20 баррелей черного золота.
Следующий значимый фактор, который может заставить взлететь стоимость валюты до небес – это массовое признание. Если проект, который придумали разработчики, действительно оказался нужным и востребованным, то криптовалюта может довольно быстро войти в повседневную жизнь большинства граждан страны. Естественно, в таком случае она будет нужна миллионам пользователей и спрос на нее будет огромным.
Общественное восприятие может быть как положительным, так и негативным. Информация, порочащая цифровые деньги, снижает доверие потенциальных пользователей и создает огромные препятствия на пути развития новых технологий.
Какое-то время криптовалюту очерняли самые влиятельные государственные СМИ. Они не понимали, не признавали и всячески противодействовали распространению криптовалюты в мире. Но, цифровые технологии – вещь весьма нужная и удобная, нельзя запретить ее развитие. Внедрение технологических разработок делает любую отрасль системы более эффективной, справедливой и конкурентоспособной.
Следующий показатель существенно влияет на справедливость цены той или иной криптовалюты. Это количество узлов сети. Если цифровой актив имеет большую цену, значит, и количество активных кошельков системы также должно быть соответственным. Можно провести сравнительный анализ двух индикаторов: показателя капитализации и числа пользователей у нескольких валют.
Не может не влиять на стоимость актива инфляция фидуциарных денег. Если национальная валюта обесценивается, цена криптовалюты в такой котировке тоже будет повышаться.
Ну и последний фактор, имеющий определенное значение в формировании цены актива, – это отношение государства. Как только криптовалюту признает и поддерживает какая-либо страна, ее стоимость моментально увеличивается.
И наоборот, если государственное отношение негативное, на криптовалютные операции накладываются налоговые взносы или оказывают давление регулятивные запреты, ценность цифровых активов для инвесторов сильно снижается.
Когда валюта выходит на рынок
Для того чтобы собрать определенную сумму денег, нужную для запуска блокчейн-проекта, производители криптовалюты проводят первичную продажу цифровых токенов – ICO. Это новый тип инвестирования, пришедший на смену венчурным фондам.
ICO выгодно обеим сторонам: организаторы получают нужное финансирование, а инвесторы – возможность приумножить свои вложения за счет увеличения цены токена по окончании краудсейла и выхода актива на биржу.
Когда криптовалюта выходит на рынок, ее цена обязательно изменяется, но направление может быть разным: стоимость токена может, как подскочить на несколько пунктов, обеспечив увеличение вложений в сотни раз, так и обесцениться. Все зависит от востребованности криптовалютной платформы.
Если запущенный проект представляет интерес для публики, имеет под собой какую-то инновационную наработку или разработан под уже готовую аудиторию, цена монет на бирже может увеличиться сразу в несколько раз. Именно на это и рассчитывают все инвесторы ICO.
К сожалению далеко не все проекты (даже не большинство) обладают такими перспективами. Многие стартапы уходят в свободное плаванье по течению и со временем опускаются на самое дно. Такие вложения обречены на самые непредсказуемые последствия, вплоть до полной потери. Поэтому инвестиции в ICO – это весьма рискованная деятельность.
Стоимость любых активов, будь-то денег, ценных бумаг или потребительского товара, определяется показателем каких-либо благ, которые человек готов обменять за право обладать такой единицей.
Если вы имеете уникальную усовершенствованную скрепку, то ее стоимость определяется второй заинтересованной стороной, которая будет готова обменять ее на что-либо нужное вам. И чем больше людей заходят обладать вашей скрепкой, тем больше будет предложений и выше цена. Точно также происходит и с цифровыми монетами.
Каждый из нас может по-своему относиться к Биткоину или другому коину, но нельзя не принимать тот факт, что криптовалюту принимают и используют в своей жизни миллионы пользователей, число которых стремительно увеличивается с каждым новым месяцем. Чем выгоднее и удобнее будут криптовалютные расчеты, тем дороже будет стоить 1 единица цифровой наличности.
На что влияет капитализация криптомонет
Капитализация – это общая стоимость монет, находящихся в данный момент времени в рыночном обращении. То есть, если сегодня доступно 17 060 150 BTC, а цена 1 единицы – $7 287,55, то рыночная капитализация Биткоина равна произведению этих двух значений – $124 326 696 132.
Показатель капитализации той или иной монеты является очень важным параметром для инвесторов. Криптовалюта с большой капитализацией выглядит намного привлекательнее и устойчивее в роли инвестиционного инструмента. Вкладывать свои сбережения в актив, имеющий стомиллиардный показатель капитализации, менее рискованно, так как доверие к такой монете высоко и манипулировать ее стоимостью весьма проблематично.
Для наглядности рассмотрим несколько примеров:
- Если мы возьмем криптовалюту, общий объем эмиссии которой равен 10 тысяч монет, а стоимость 1 монеты – 1 доллар США, то капитализация такого актива будет всего 10 000$. Добыть половину всех монет с помощью майнинга или просто купить их на бирже может каждый опытный пользователь.
- Если этот же криптовалютный токен станет дороже, и стоимость 1 единицы поднимется до 10 долларов, то капитализация уже будет не 10, а 100 тысяч долларов. Заполучить половину всего объема монет станет сложнее, но все равно вполне возможно.
- Теперь увеличим объем криптовалюты – пусть будет выпущено 1 миллион монет по первоначальной цене – 1 доллар. Капитализация актива = 1 000 000$. Это куда более серьезный уровень устойчивости.
- Но если взять 1 миллион монет по цене 100 долларов, то общая стоимость актива на рынке составит 100 миллионов долларов. Угроза обвала такой монеты практически нулевая. Чем выше показатель капитализации, тем меньше вероятность влияния трейдеров и появления манипуляций с курсом.
Как изменяется курс
Стоимость активов на криптовалютной бирже зависит от многих естественных факторов, которые мы рассмотрели выше. Но есть и спекулятивные манипуляции, которые способны создавать крупные игроки на торговой площадке. Например, если в одних руках имеется десятки тысяч биткоинов, то такой трейдер способен искусственно корректировать курс криптовалюты в нужном для себя направлении.
Стоимость валюты определяется спросом и предложением, который лучше всего отслеживается на бирже. Настроение инвесторов и профессиональных трейдеров является основополагающим фактором в формировании цены актива.
Если группа инвесторов договорится провести серию заявок на покупку большого количества определенного вида валюты, они создадут панику на бирже среди других игроков. Заметив, что предложение криптомонет резко уменьшается, а стоимость актива стала расти, остальные трейдеры тоже начнут создавать ордера на покупку. Так сеется паника и искусственно повышается курс.
Если для роста цены криптовалюты нет веских причин, а стоимость актива стала внезапно увеличиваться, это может говорить о том, что на площадке появился пампер – трейдер или группа трейдеров, обладающих большим запасом цифровых денег, которые намерено скупают ордера на продажу для манипуляций со стоимостью актива.
Реагируют на этот ажиотаж, как правило, неопытные игроки, которые видя повышение цены актива, поддерживают движение и своими действиями ускоряют подорожание криптовалюты. На пике активности памперы устраивают дамп, сливают все купленные монеты в одночасье и резко обваливают цену актива.
На биржах есть своя терминология:
- быки – крупные игроки, которые увеличивают (наращивают) стоимость валюты;
- медведи – участники, пытающие снизить цену актива;
- хомячки – неопытные трейдеры, новички, «толпа»;
- коррекция курса – это процесс постепенного изменения стоимости валюты после предшествующего взлета или падения курса (не более 10 пунктов);
- слив – это процесс резкого обвала стоимости актива, причинами которого могут быть негативные новости, дамп или паника;
- дамп (Dump = падение) – это спланированная схема манипуляций на биржевой площадке, в результате которой получается сильное снижение цены;
- памп (Pump = насос) – это еще одна разновидность спекуляций, в результате которых происходит интенсивный рост стоимости актива.
Реализовать связку «памп-дамп» самостоятельно не под силу ни одному обычному трейдеру. Пампы и дампы – это спекулятивные инструменты целых компаний или отдельных крупных игроков.
Скоординированная скупка криптовалюты позволяет искусственно повышать стоимость актива и неплохо заработать на его продаже по завышенному курсу. В сети есть даже специальные сообщества, на которых собираются крипто-хулиганы.
Стоимость криптовалюты на разных биржах
Почему курс биткоина на различных торговых площадках разный? Существует сотни бирж и на каждой из них свой курс на один и тот же актив.
Это действительно так. А причина кроется все в том же спросе и предложении. Если в данный момент времени на бирже А имеет большое количество участников, желающих купить Bitcoin, то цена криптовалюты будет расти до тех пор, пока каждый желающий не приобретет необходимое количество цифровой наличности. Через какое-то время может наступить коррекция стоимости и трейдеры, не успевшие продать свои монеты в период общего ажиотажа, начнут понижать стоимость актива.
На каждой криптовалютной бирже формируются свои реестры торговых ордеров – стаканы, в которых участники предлагают актуальную стоимость сделки. Отсюда берется самая низкая и самая высокая цена предложений, которую готовы заплатить игроки. А так как на каждом ресурсе свои продавцы и покупатели, то и курс криптовалюты может отличаться.
Группы факторов, влияющих на стоимость цифровых монет
Если сгруппировать все причины, воздействующие на процесс ценообразования, по среде влияния, то мы получим две категории:
- внутрирыночные;
- внешние.
У первой категории есть две основные причины ценовой волатильности монет:
- настроения трейдеров – в зависимости от готовности игроков в данный момент времени закупать цифровые активы, продавать или просто выжидать подорожания, меняются ценовые тенденции;
- перекрестное влияние денег друг на друга – если биткоин подорожал, то котируемые к нему валюты, как правило, теряют в цене. Это происходит потому, что в такой период происходит отток денег из других коинов в Bitcoin.
К внешним причинам, влияющим на курс криптовалюты, относятся следующие факторы:
- экономические – усиление государственного контроля в налоговой или валютной сфере, общая нестабильность финансовой деятельности страны или понижение доверия к национальной валюте может увеличить заинтересованность населения в криптовалюте;
- информационные – любые авторитетные новости, каким-либо образом затрагивающие криптовалютную сферу могут повлиять на настроение трейдеров: позитивные события (положительное отношение правительства, обнародование дорожной карты и т.д.) поспособствуют увеличению спроса, а значит, и цены актива, а негативные (например, найденная уязвимость платформы, взлом или проблемы с безопасностью) смогут заставить игроков сбрасывать криптовалюту;
- политические – любые законопроекты в сторону легализации криптовалюты или ее признание в банковской сфере моментально увеличивают стоимость криптовалюты. Как и обратные решения, такие как запрет проведения ICO или исключение из листинга биржи, произведут прямо противоположный эффект.
Примеры из жизни
NEM
Информация о том, что в конце 2017 года токен NEM включили в листинг криптовалютной биржи OKEx, увеличила стоимость актива до рекордной отметки – $1,74
Stellar
Новость о том, что у криптовалюты появился сильный партнер в лице компании IBM, благодаря чему теперь станут возможными трансграничные переводы в Lumen, значительно укрепило позиции криптовалюты на рынке, подняв стоимость монеты до $0,71(после $0,15).
А следующий всплеск стоимости произошел из-за другого позитивного известия: канадский сервис для обмена текстовыми сообщениями Kik решил уйти из системы Ethereum и перенести свой внутренний токен на платформу Stellar.
Litecoin, Bitcoin
Весной прошлого года на Consensus-2017 были приняты судьбоносные решения, относительно проведения в жизнь нового обновления SegWit2MB, которое увеличит пропускную способность криптовалютных сетей и позволит создавать почти неограниченное количество денежных операций с минимальной комиссией. Блокчейн будет использоваться только для оформления крупных входов-выходов.
Это важное событие хорошо укрепило позиции цифровых активов в ближайшие месяцы. Вот как это повлияло на Litecoin
А вот как это же событие отразилось на курсе Биткоина:
Заключение
Волатильность криптовалютного рынка грамотно используется опытными трейдерами для хороших заработков. Торговля криптовалютными парами способна преумножить ваши вложения буквально за несколько часов. Но биржевой трейдинг считается очень рискованным занятием: тут можно получить профит в сотни процентов, а можно потерять все свои вложения.
В этой статье мы постарались наглядно объяснить основные моменты, которые могут повлиять на стоимость монет и причины, от которых зависит изменение курса. Поняв главные причины, вам будет легче участвовать в биржевых торгах и строить свои собственные прогнозы.
