ICO – как форма криптовалютного коллективного финансирования

ICO, токены

Пользователи криптовалют наверняка уже сталкивались с термином ICO и в общих словах понимают, что таким способом собираются деньги на новые проекты. В этой статье мы постараемся более подробно познакомиться с технологией проведения ICO, этапами его создания, расскажем, для каких целей организовывают сбор денежных средств, какие потенциальные выгоды и потери они несут для инвесторов.

Что такое ICO

ICO – это аббревиатура трех английских слов Initial-Coin-Offering, которые можно перевести, как первоначальное предложение монет. Проекты, которые создаются в криптоиндустрии, требуют серьезных финансовых инвестиций. Недостаточно иметь просто идею. Какой бы идеальной не была цель стартапа, нужны деньги для его реализации и продвижения.

Так вот финансирование для запуска нового проекта собирается посредством первичной продажи цифровых токенов, которые в будущем можно будет обменять на новые криптомонеты или оплатить ими услуги сервиса. Токен – это цифровая единица учета, которая определяет размер баланса в активе инвестора.

Коины, токены

Многие не разделяют между собой криптовалюту и токены ICO, считая их идентичными активами. Но это не совсем верно.

Криптовалюта – это расчетная единица внутри определенной блокчейн-платформы. Большая часть криптовалютных монет добывается посредством майнинга, их передвижение фиксируется в блочных реестрах, хранятся монеты на цифровых кошельках.

Токены – это учетная единица, которая выдается инвесторам в обмен на их реальные деньги. Эмиссия токенов производится командой проекта, у них нет своего собственного блокчейна, хотя и созданы они на его основе. Токены правильнее сравнить с купонами на какую-либо услугу, например, имея жетон на проезд в метро, вы не сможете им заплатить за обед, но можете добраться до нужной станции.

История ICO

В 2013 году проект Mastercoin, разработавший коммуникационный протокол для цифровой валюты поверх блокчейна Биткоина, первым в истории собрал 5 миллионов долларов путем первоначального предложения монет – ICO. Целью проекта было усовершенствование сети биткоин. Полностью заместить монеты BTC не получилось, но собственная криптовалюта проекта OMNI до сих пор находится в листинге популярных бирж.

Следующее успешное ICO провела команда, работающая над криптовалютой Nxt. Их продукт основан на новом консенсусном протоколе Proof of Stake, который использует метод доказательства доли участников сети, в отличие от привычного всем протокола Proof-of-Work, основанный на консенсусной оценке выполненной работы. В ходе ICO было продано 1 млрд. токенов Nxt, которые принесли проекту 21 BTC.

Сегодня методом ICO привлекаются финансы не только для IT-проектов. В апреле 2017 года ферма «Колионово» собрала на ICO больше 401 BTC (на тот момент около 0,5 миллиона американских долларов ).

В июле того же года появился первый в мире блокчейн-проект, токенизирующий знаменитостей. На платформе TokenStars смогут взаимодействовать миллионы пользователей: звезды, их поклонники, бренды и рекламодатели. Любой желающий может принять участие в ICO TokenStars и выступить спонсором начинающих спортсменов, у которых есть потенциал. Если ваш прогноз окажется верным и спортсмен станет знаменитым, вы сможете зарабатывать вместе с ним.

ICO или IPO

Форма привлечения денежных средств ICO очень похожа на классическое размещение первичных акций компании IPO, только продаются не ценные бумаги, а цифровые токены. Держатель акций имеет полное право на получение прибыли в виде дивидендов. А вот держателям токенов предоставляется возможность получить прибыль в будущем, если проект станет успешным, а приобретенные активы вырастут в цене.

Основное сходство IPO с ICO заключается в том, что оба созданы для привлечения денежных средств инвесторов на развитие интересных и нужных продуктов. И токены, и акции со временем могут быть использованы инвесторами для спекуляций на бирже или попросту быть проданными для возврата своих вложений.

 

Различия этих двух форм фандрейзинга можно отобразить в таблице:

Функция ICO IPO
Регистрация проекта Токены создаются рабочей группой проекта, основанного на технологии блокчейн, которая не имеет регистрации юридической организации Акции могут выпускать только зарегистрированные компании
Отчетность

 

Создатели ICO не ведут строго учета или отчетности, позволяющей провести оценку проекта. В большинстве случаев инвестиции собираются под определенную идею, концепция которой изложена в белой книге продукта Организации, которые хотят выпустить акции, должны предоставлять открытые данные о своей деятельности с некоторым точными финансовым показателям (прибыльности, оборачиваемости т.п.)
Длительность процедуры Выпуск токенов обеспечивает рабочая команда, которая сама определяет характер и сроки проведения фандрейзинга. В среднем, ICO проходит 2-8 недель, а подготовительные работы забирают несколько месяцев. Процесс размещения акций на бирже требует соблюдения определенных правовых требований, поэтому является довольно времязатратным
Прибыль, выгода Держатели токенов не всегда получают долевое право собственности, они могут получать выгоду, в зависимости от функционала приобретенных активов Держатели акций получают долю участия в будущих доходах организации
Правовой статус Не имеет правовых норм Контролируется государством

Технология проведения ICO

Начало любого ICO – это создание нужной, интересной идеи. Когда идея проекта найдена, процесс сбора инвестиций обычно проходит следующие этапы:

Анонсирование продукта

На этом этапе идею проекта рассказывают и демонстрируют общественности. Расписываются базовые основания, необходимость, уникальность проекта, предлагаются варианты реализации и анализируется инвестиционный интерес публики. Анонсы проводят через любые доступные средства: конференции, интернет-блоги, тематические форумы, телевизионные программы, СМИ.

Формирование команды и регистрация компании

Хотя на данный момент нет официальных требований, обязывающих владельцев стартапов проходить регистрацию, но инвесторы не будут инвестировать в неизвестную команду. Новосозданный проект должен быть привязан к определенному юридическому лицу, от лица которого будут направляться предложения для инвестиций (оферта).

Серьезность, опытность собранной команды во многом определяет решение, к которому склонится потенциальный инвестор. Хорошим примером будет проект ICONOMI, который в свою команду привлек людей, уже имеющих за плечами результативный опыт создания обработчика биткоин-платежей Cashila. Благодаря хорошей репутации команды, проведение ICO принесло более 10 млн. долларов.

Разработка Whitepaper

Белая бумага – это документ, в котором лаконично и понятно расписаны основные принципы, методы реализации проекта. Как правило, Whitepaper для ICO имеет следующие пункты:

  • краткая история создания проекта (почему решили создать, какие цели);
  • насколько перспективным может быть продукт;
  • информативная презентация для широкой группы пользователей;
  • техническое описание, сопровождаемое расчетными таблицами, графиками, структурными характеристиками);
  • примеры реализации (где можно будет применить продукт в реальной жизни);
  • дорожная карта (пункты, которые уже сделаны, сегодняшнее положение проекта, планы на будущее);
  • представление рабочей группы (их умения, опыт, профессионализм);
  • обобщенное резюме.

Условия для инвесторов

Чтобы ваш проект выглядел максимально презентабельно и серьезно, позаботьтесь о том, чтобы вся важная информация для инвесторов была представлена:

  • четкий период проведения ICO;
  • какое количество собранных денежных средств будет достаточным, что будет с деньгами, если не удастся собрать нужную сумму;
  • какую валюту можно инвестировать;
  • имеет ли проект уже работающий продукт;
  • максимально полная информация о токенах (какое количество уже создано, будут ли ограничения по выпуску, на чем основана цена, что произойдет с активами, которые не продадутся, как будут распределяться токены между участниками);
  • баунти-программа, бонусные поощрения;
  • где можно найти исходный код платформы;
  • есть ли партнеры (особенно важны финансовые организации, банки, блокчейн-сервисы);
  • заключены ли предварительные договоренности с криптовалютными биржами;
  • мотивационные предложения для инвесторов.

Маркетинговый этап

Проект нужно активно рекламировать среди будущих пользователей, для этого потребуется создать официальный сайта, email-рассылки, организовать поддержку в социальных сетях.

Грамотно организованный сайт проекта будет выполнять несколько функций одновременно: доносить всю необходимую информацию, рекламировать продукт и осуществлять сбор инвестиций.

Имейте в виду, что сначала интернет-страницу будут посещать просто для ознакомления, но когда будет запущено ICO, поток посетителей вырастет в десятки раз, поэтому о бесперебойности работы и защищенности интернет-ресурса от DDoS-атак следует позаботиться заранее.

Хорошо продумайте удобный функционал личного кабинета инвесторов: в нем должны удобно сочетаться не только основные функции (прием токенов, перечисление, настройки), но и высокая степень защиты, таймеры отсчета времени, панель статистики хода ICO и т.д. Если ваш проект может заинтересовать иностранных инвесторов, сайт и Whitepaper должны иметь многоязычные версии.

Не лишним будет создать свою тему с префиксом «ICO» на форуме bitcointalk и позаботиться о распространении ссылок на проект через социальные каналы.

Баунти

Также действенно проводить bounty-кампанию, которая будет поощрять пользователей, которые помогают рекламировать и продвигать проект (вести подписки, публикации, блоги и т.д.). За свои действия участники получат приятные криптовалютные вознаграждения. Условия проведения bounty-кампании оглашаются на том же форуме bitcointalk (желательно в отдельной теме с одноименным префиксом).

Запуск ICO

Самый долгожданный момент – старт первоначальной продажи монет, который также называют токенсейлом или краудсейлом. Его начало происходит на официальном сайте, поэтому курировать каждое направление придется круглосуточно.

Интерес к новому проекту проявляют не только инвесторы и любопытные пользователи, сайт могут пробовать взломать хакеры. Контролируйте сбор средств, поддерживайте интерес пользователей и применяйте все свои знания, которые вы приобрели за последние месяцы подготовки.

Впоследствии токены могут торговаться и на криптовалютных биржах, что послужит дополнительным подтверждением состоятельности проекта (но не будет гарантировать его успешности).

 

Правила проведения ICO

Как писалось выше, официального регулирования такого метода сбора инвестиций нет, а значит, и четких положений по проведению ICO также не существуют. Но, как и в любой другой популярной деятельности, среди пользователей вырабатываются «неписанные» правила, которые лучше знать и соблюдать новым участникам, чтобы не оказаться на обочине:

  • Обоснование предложения. Чтобы инвесторы поддержали ваш проект, нужно понятно обосновать необходимость сбора инвестиционных средств.
  • Полное техническое раскрытие функционирования проекта и его возможное развитие.
  • Важно предварительно рассчитать, какого размера инвестиций будет достаточно для старта проекта и сколько денег потребуется для полноценной работы.
  • Очень важно запустить бета-версию платформы еще до старта продажи токенов, так пользователи смогут увидеть предложение, возможно определить слабые места и самостоятельно оценить привлекательность нового продукта.
  • Открытое и публичное представление рабочей группы способно усилить доверие к проекту. Возможность видеть реальные фотографии, информацию о трудовой деятельности участников – все это убеждает инвесторов в правдивости.
  • Привлекайте денежные средства только на Escrow-счет, который будет учитывать все поступившие финансы и хранить их до наступления определенных обстоятельств и выполнения прописанных обязательств.

 

Основные понятия ICO

Во время изучения информации относительно проведения и организации ICO, вы можете встретить довольно много новых и не понятных терминов, ниже мы опишем значения основных из них.

Смарт-контракт – соглашение, написанное с помощью компьютерного кода. Это электронный протокол, в котором прописывается вся информация о сделке, этапы выполнения, требования сторон, алгоритм проверки, выплат и т.д.

Платформа для ICO –  набор программных и аппаратных компонентов, функционал которых предоставляет возможность выпускать цифровые токены, которые будут эквивалентом каких-нибудь активов, осуществлять различные операции с ними, а также реализовывать действия по подготовке и проведению CrowdSale.

Pre-ICO или pre-sale – предварительный сбор денег перед проведением ICO: средства, которые будут потрачены на маркетинг, подготовительные работы и другие оперативные расходы.

CrowdSale – понятие, идентичное ICO. Если дословно, то название переводится, как толпа + продажа, то есть коллективный сбор денег посредством продажи определенных ресурсов. Это покупка токенов инвесторами, которые вкладывают в проект свои деньги и получают за это долю и право голоса в проекте.

Soft cap – объем денежных средств, которого будет достаточно для первичного запуска проекта.

Hard cap – максимальный объем денежных средств, которые планируется собрать в процессе ICO.

Bounty – это кампания, разработанная для проведения рекламно-информационных действий о проводимом ICO. Активные пользователи распространяют посты и ссылки о проекте и получают за это вознаграждение.

White Paper – официальный документ проекта, рассказывающий о том, как будет работать технология блокчейн-проекта, в чем его особенность и польза.

Roadmap (дорожная карта) – план действий, который отображает основные этапы развития продукта.

DAO (децентрализованная автономная организация) – проект, основанный на технологии блокчейн, не имеющий юридических владельцев или классического центра управления (в форме управляющих органов, директоров или президентов компании).

Юрисдикция – совокупность правовых или нормативных требований, установленных на законодательном уровне государства.

Scam (афера, мошенничество) – черный список, куда попадают проекты, которые не выполняют своих обязательств перед инвесторами.

Государство и ICO

Не все проекты, под которые собираются инвестиционные сборы, становятся успешными. Среди их владельцев есть и мошенники. По результатам аудиторского исследования Ernst&Young, только в 2017 году из всего объема собранных за счёт ICO денег, около 10 % было украдено или потеряно.

Такие данные заставляют задуматься о безопасности инвестиционных вложений и необходимости их контроля и регулирования на законодательном уровне. Скорее всего, 2018 год станет переломным периодом для ICO во многих странах.

Разные страны по-разному относятся к легализации криптовалютных активов. Например, Китай и вовсе запретил проведение любого ICO на своей территории, Южная Корея движется в том же направлении.

Лучшими странами для проведения ICO признаны Сингапур, Швейцария и Каймановы острова.

Денежно-кредитное управление Сингапура очень благосклонно относится к криптовалюте и активно поддерживает эксперименты в области финансовых технологий. Каждый владелец стартапа, который намерен проводить ICO на территории этой страны, должен зарегистрировать свой продукт и получить лицензию на такой вид деятельности.

Что касается стран, более близких к нам, то тут пока все довольно туманно. Россия в 2018 году предприняла только ограничительные меры, которые затронули майнинговую деятельность. Все операции с криптовалютами, проводимые на территории РФ, находятся вне правового поля страны. Центральный Банк России осуществляет мониторинг цифрового рынка и вырабатывает подходы к определению и регулированию криптовалют в Российской Федерации, но пока не признает такие операции легальными.

 

Возможные выгоды и риски для инвесторов ICO

ICO – это один из способов инвестирования. Понятно, что главной целью таких вложений есть получение максимальной прибыли путем преумножения своего капитала. Новые стартапы действительно обладают таким потенциалом: на этапе pre-sale и самого ICO токены можно купить в разы дешевле, чем они будут стоить после запуска проекта. Только на этом можно хорошо заработать.

Но на ICO можно как заработать, так и потерять свои деньги. Это довольно рискованный вид инвестирования. Рассмотрим основные преимущества такой деятельности и главные риски.

Плюсы:

  • доходность может быть очень высокой (тысячи процентов);
  • денежные средства собираются на эскроу-счета, а значит, предусмотрен контроль и прозрачность расходов;
  • диверсификация своих сбережений в новый актив, не привязанный к фиатным деньгам;
  • держатели цифровых токенов являются самыми первыми участниками новой платформы;
  • многие инвесторы ICO, основанных на уже существующих сетях (Ethereum, Stratis) получают доступ к капиталу сетевой экосистемы;
  • знакомство в инновационным способом размещения инвестиций.

Минусы:

  • нерегулируемость проектов на законодательном уровне привлекает мошенников;
  • нет уверенности, что команда, организовавшая ICO, имеет достаточный опыт и профессионализм, чтобы довести начатое до конца;
  • возможность затягивания реализации проекта, что может создать риск выхода на рынок конкурентов;
  • можно попасть на проект, который умело манипулирует умами инвесторов и склоняет их на сторону эмоциональных и не взвешенных решений, а в дальнейшем работа останавливается;
  • не всегда можно понять, насколько востребованным будет создаваемый продукт;
  • технология блокчейн – это новое понятие, выбранные протоколы или регуляторы системы могут быть не актуальными или не удобными в будущем. Тут нет своих устойчивых основ, проверенных временем.

Какие перспективы ICO в 2018 году

Наблюдая, как стремительно набирают популярность такие схемы инвестирования, можно понять, что у них создается своя собственная ниша.

Счастливая пора ICO началась в 2013 году, когда 2 инвестиционных марафона собрали более 630 миллионов долларов. Через пару лет таких проектов было в 5 раз больше, а в 2016 через ICO прошли более 20 проектов.

2017 год – это самый взрывной год по привлечению стартовых инвестиций, исходя из данных, собранных на сайте Coinschedule, в том году было проведено 210 ICO и собрано 3 880 018 203 долларов.

Эксперты прогнозируют, что, несмотря на то, что рынок ICO уже достаточно переполнен, в 2018 год темпы увеличения проектов ICO не только не упадут, но будут увеличиваться в геометрической прогрессии. Посмотрите на график первых трех месяцев года, и вы сами увидите, какой потенциал и тенденцию развития имеет эта область.

Возможно вас заинтересует:

Нет комментариев

Оставить ответ Отменить